Por que isso é importante

Investir no Tesouro Direto parece simples e seguro, mas a verdade é que, para quem não entende a marcação a mercado e o timing de entrada e saída, pode haver perdas reais. Em determinadas janelas de tempo, a poupança — tradicionalmente vista como “investimento pouco rentável” — consegue superar o Tesouro IPCA em rendimento líquido. Se você acha que renda fixa não tem risco, este artigo vai revirar sua cabeça e desafiar seus conceitos de segurança financeira.

Poupança vence? Sim, e o prejuízo no Tesouro IPCA pode ser real

Não, isso não é um erro de cálculo: há situações em que o rendimento do Tesouro IPCA fica abaixo até mesmo da caderneta de poupança. Mais grave, você pode ver seu saldo negativo se decidir resgatar antes da data contratada. O mito da “renda fixa sem risco” finalmente caiu.

⚠️Atenção

Boa parte dos investidores perde dinheiro no Tesouro quando não entende o conceito de marcação a mercado. Se vender o título antes do vencimento pode haver perda — e esse risco é real, concreto e já atingiu muita gente.

Como a marcação a mercado vira seu maior inimigo

O preço dos títulos públicos se move em sentido oposto às taxas de juros. Quando você investe em IPCA+ e, logo depois, as taxas sobem, o valor “de mercado” do título cai. Se precisar vender antes do prazo, esse deságio pode engolir parte — ou todo — o seu lucro previsto, nem sempre compensando a inflação.

ℹ️Fique por dentro

As taxas do IPCA+ já oscilaram de 4% até quase 8% ao ano. Entrou quando a taxa estava baixa? Provavelmente sua rentabilidade foi abaixo do esperado, especialmente em intervalos recentes de alta nas taxas.

O erro clássico: investir na hora errada

Quando a taxa está muito baixa e você investe, o risco de perder rentabilidade é alto. A marcação a mercado pode transformar sua expectativa de ganho em frustração e prejuízo — algo inimaginável para quem sempre ouviu que renda fixa era “segura”.

❌Atenção

O Tesouro Direto só é totalmente “seguro” se o investidor leva o título até o vencimento. Resgates antecipados podem transformar uma rentabilidade positiva em saldo negativo.

Comparando: números reais, sem ilusão

Simule: quem investiu em 2021 no Tesouro IPCA+ 2035, num ambiente de taxa baixa (~4,1%), e resgatou três anos depois, ganhou menos do que quem deixou o mesmo valor na poupança. O título, mesmo ajustado pela inflação, rendeu menos que a velha caderneta — e isso antes mesmo dos descontos de imposto e taxas!

⚠️Alerta de armadilha

Sempre compare resultados líquidos. O Tesouro cobra imposto de renda regressivo e taxa de custódia da B3. A poupança não tem. Essa diferença tornam a comparação ainda pior para o Tesouro, em certas janelas.

Por que a maioria ignora esses dados?

Boa parte dos influenciadores financeiros repete sem refletir que “o Tesouro sempre ganha da poupança”. Isso só é real em determinadas condições. Ignorar as oscilações e taxas pode custar caro.

ℹ️Fato

A poupança só é “batida” pelo Tesouro se você investe no papel certo, na janela certa e só resgata no vencimento ou quando as taxas estão favoráveis. Nos outros cenários, o risco de sair perdendo existe e não é baixo.

O segredo está nas janelas (e quase ninguém explica isso)

Não é só o produto que importa, mas o momento em que você compra. Comprar IPCA+ quando as taxas estão baixas e vendê-lo após uma alta rápida pode matar seus ganhos. O “timing” é tudo nos títulos públicos longos.

✅Como proteger seu dinheiro

Se não sabe a data do resgate, escolha o Tesouro Selic. Ele acompanha de perto a taxa básica de juros e tem pouca variação de preço, mesmo em resgates antecipados. Tire o IPCA+ apenas quando tiver certeza do prazo que vai esperar até o vencimento.

Guia prático: renda fixa não é sempre “fixa”

Para não perder dinheiro: 1. Só invista em Tesouro IPCA+ se puder levar até o fim. 2. Use Selic para reserva de emergência ou metas flexíveis. 3. Observe as taxas antes de aportar. 4. Faça simulações reais, incluindo descontos. 5. Nunca siga conselhos genéricos sem entender seu próprio objetivo financeiro.

⚠️Dica Extra: evite pegadinhas

Não confie apenas no app do banco. Compare simulações e fique atento às laudas técnicas do Tesouro Direto. As condições do passado não garantem ganhos no futuro. Seja crítico e busque conhecimento sempre.

Explore mais: aprenda a ler além das manchetes

Sabendo disso, evite erros dos investidores apressados. Informação é proteção. Seu dinheiro merece clareza, não atalhos! Confira também vídeos sobre investimentos e cenários práticos no canal Dev Doido no Youtube para nunca mais ser pego de surpresa.

Quando a Poupança Ganha do Tesouro Direto: O que Ninguém Conta sobre Prejuízo no Tesouro IPCA